Société Générale Capital Partenaires, Bpifrance et Isatis Capital renouvellent leur soutien à Milexia

Milexia est spécialisé dans la distribution à valeur ajoutée de composants, de sous-systèmes électroniques et mécaniques de précision et d’instrumentation scientifique, à destination notamment des secteurs de l’aérospatial, de l’industrie civile, de la défense ou de la recherche. Le Groupe a su développer un modèle économique à fort potentiel, créant un avantage concurrentiel et des opportunités commerciales sur des marchés en croissance.

Société Générale Capital Partenaires (SGCP), Bpifrance et Isatis Capital étaient entrés au capital de Milexia en 2018, à l’occasion d’une opération de LBO minoritaire. Les associés dirigeants Pascal Gandolfini, Mitia Cugusi et Dan Benzaquen cherchaient des partenaires pour structurer la gouvernance du Groupe et initier une stratégie de croissance externe pan-européenne, Milexia étant à l’époque implanté en France, en Italie et en Espagne.

Depuis, le Groupe a réalisé six acquisitions. Dès 2019, Milexia s’est implanté au Royaume-Uni en acquérant Sematron, avant de s’y renforcer avec le rachat de Microtek en 2022 et d’entrer sur le marché allemand dès 2021 avec l’acquisition de la société Globes. En parallèle, le Groupe a consolidé ses positions dans ses pays d’origine avec les acquisitions d’Astar en Espagne en 2020, PKtronics en France en 2021 et enfin CEL en avril 2023. Milexia a pu ainsi diversifier son offre de produits et services dans les équipements de communication satellitaire, dans l’assemblage de câbles et connecteurs spécifiques ou en adressant de nouveaux marchés tel que le ferroviaire. Milexia a plus que doublé de taille, dépassant 140M€ de chiffre d’affaires à la clôture de mars 2023, dont près de la moitié réalisée à l’étranger.

Le Groupe s’est progressivement structuré avec la nomination d’un CEO en 2021, Xavier Gaillard, et la nomination d’un Codir européen. Milexia dispose aujourd’hui d’une couverture géographique et commerciale différenciante offrant une base solide pour continuer le développement.

L’ensemble des actionnaires réinvestit dans la nouvelle opération, aux côtés de Crédit Mutuel Equity (CME), nouvel actionnaire majoritaire à l’issue d’un processus piloté par Lincoln. Les perspectives sont en effet attractives comme le soulignent Julien PELISSIER, Directeur de Participations et Arnaud GAY, Chargé d’Investissements chez SGCP : « Nous sommes fiers du chemin parcouru par Milexia et ravis de pouvoir poursuivre l’accompagnement du Groupe et de son management de grande qualité. Nous sommes convaincus qu’il reste un fort potentiel de développement tant organique, porté par le dynamisme actuel des marchés adressés, que par croissance externe sur un marché encore très fragmenté ».

Luc DOYENNEL, Directeur de Participations (Bpifrance) ajoute : « Au cours des cinq dernières années et la présence au capital des trois investisseurs financiers SGCP, Bpifrance Investissement et Isatis Capital, Milexia a franchi avec succès plusieurs étapes importantes de son histoire, tant en termes d’élargissement géographique de son champ d’actions que de structuration de sa gouvernance et des équipes de Direction. Les compétences et expériences cumulées du Management pan-européen, relayées par celles des actionnaires Fondateurs et des Financiers, sont et seront de précieux atouts pour la réalisation du futur plan stratégique ».

Nicolas SCHWINDENHAMMER, Directeur d’Investissements (Isatis Capital) complète : « Milexia est positionné sur un marché attractif, que nous connaissons bien, qui est notamment porté par l’intensification du niveau technologique des équipements dans toutes les industries. Il a de plus l’avantage d’offrir de la visibilité sur plusieurs années, avec des logiques de « programmes ». La combinaison de l’expertise sectorielle et des relations techniques approfondies des équipes de Milexia avec les départements R&D permettent d’offrir un accompagnement de qualité, c’est leur grande force. »

Pascal GANDOLFINI, Président (Milexia) déclare : « Très heureux de la réussite de cette transition, très heureux d’avoir, tous ensemble, transformé Milexia en ce qu’elle est maintenant, en route vers plus d’internationalisation et de bien-être pour nos équipes et tout notre écosystème. Je remercie tous les collaborateurs de Milexia mais aussi nos partenaires financiers SGCP, Bpifrance et Isatis Capital qui, depuis 2018, ont fortement contribué à l’accélération de notre transformation. Ravi de les voir réinvestir à nos côtés, et d’accueillir CME pour nous aider sur la prochaine étape de notre développement ».

L’opération reste soumise aux approbations des autorités réglementaires compétentes.